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资管新规落地 银行短期理财消失,网贷如何发展

来源:未知    发布时间:2018-05-09    阅读量:158

近段时间,关于P2P网贷备案延期,行业监管思路变化流传广泛,在4月27日经国务院同意,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布。对于我国的资管业务发展指明基础的方向。
 
资管新规落地 银行短期理财消失,网贷如何发展
 
这次,资管业务定义得到明确:是金融机构对受托财产进行投资和管理的金融服务。而其基本监管原则是:坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合,机构监管与功能监管相结合。
 
银行短期理财消失
 
对普通投资人来说,资管业务不同于一般的互联网借贷信息中介平台的义务,一般的网贷平台属于信息中介平台,所有产品属于借贷产品,由平台为出借人和借款人提供一对一的撮合服务,形成借款合同,一般借贷金额不超过20万,门槛更低。
 
首先,银行理财不再保本,短期资管理财说再见。《资管新规》真正有分量的意义在于明确不允许银行理财再“刚性兑付”,禁止银行保本保收益,如果产品兑付困难,银行不得以任何形式垫资兑付,否则,吃瓜群众可以举报,举报将获得奖励。这意味着银行业的理财规模将受到显着冲击。另外,新规明确提出,封闭式资产管理期限不得低于90天。意味着三个月以下的短期理财,是时候要说再见了。
 
其次,分级基金将消失。除了银行理财,普通老百姓接触较多的理财就是基金了。简单地说,分级基金就是把一个基金进行拆分,份额A大部分都不对外而且是固定收益,份额B其实就是为份额A做服务。新规明确写到,公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级。以后,想要在牛市冒进买分级基金已经不可能了,只有封闭式私募产品才可以进行分级。
 
P2P网贷如何发展
 
短期理财消失,平衡流动性和收益可考虑P2P网贷平台。货币基金的流动性较高,收益比存款高;P2P的流动性没有货币基金高,但也有短期借款项目,预期收益也比货币基金高。
 
由于资管新规是针对金融机构,而P2P是定位信息中介,因此从明面上看资管新规对P2P并没有影响。随着银行理财保本和短期两个优势都消失,而P2P通常具有“第三方担保”或者部分具备“履约险”的保障,在一定程度上其实是利好P2P的。但同时,P2P只能做信息中介,不能以自己名义开展金融业务,必须拿到资管牌照才能做资管。
 
P2P网贷在出资门槛、预期年化利率、资金流动性、手续费、便捷程度、抵押担保等方面优于银行理财,受到资金出借者的青睐。尤其在利率方面,银行理财的平均年化利率为4%左右,而P2P网贷历史平均年化利率为9%左右,远远高于银行理财。
 
总的来说,互联网资管新规对P2P为代表的互联网金融行业的影响有限,新规明晰提出,主动去识别风险, 新规出台之后,门槛的提高,同样的投资者门槛提高。
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